股市周报︱市场震荡不止,保持均衡配置

发布时间:2021-05-25 17:20 来源:新浪基金 原文链接:点击获取

01 创业板表现强势

上周A股整体呈震荡走势,受新能源、CRO多个板块个股带动,创业板表现强势,其他指数表现一般。

数据来源:wind,统计区间:2021/05/17-2021/05/21

02 周期板块回落

分行业来看,申万28个一级行业中,上周有14个上涨,电气设备(+3.66%)、家用电器(+3.10%)、汽车(+2.61%)涨幅居前,主要受消费需求及涨价传导等因素带动。钢铁(-3.57%)、采掘(-1.78%)和银行(-1.75%)表现垫底,原因在于相关部门关注原材料涨价过快并作出表态。

数据来源:wind,统计区间:2021/05/17-2021/05/21

03 均衡配置,注重性价比

近期一系列“防止大宗品价格过快上涨”的政策陆续出台,部分缓解“供需缺口”扩张趋势,也有助于缓和通胀预期。受此影响,近期周期品等大宗价格有所回落,进而带动周期品股票进入高波动区间。

政策定调“稳健的货币政策要保持流动性合理充裕”,国内通胀与流动性压力相对较低,而且即将迎来7月“百周年”庆典,预计短期内国内政策环境温和,短期国内市场环境系统性风险概率较小。

全球新冠疫苗接种的不同节奏使得各国经济恢复有先后,市场对经济复苏节奏和强度有分歧,需进一步观察。

配置上总体仍要注重均衡,守好性价比,同时自下而上挖掘个股机会,建议关注的方向包括:

1、高景气度的中游和有提价能力的下游,包括新能源汽车、光伏、服务机器人、储能、智能驾驶等,以及受益于外需复苏的出口导向型公司。

2、受益于经济复苏,且估值存在修复空间的部分银行与中小盘公司。

3、从疫情中恢复,节假日旅游旺季,重点关注生活性和生产性服务业,如航空航运、社服(酒店、餐饮、旅游、医美、免税)。

4、前期调整到位且具备高性价比的成长主线,如消费电子、半导体设备、医疗服务、军工等。

5、核心赛道中持续超预期的品种,如部分次高端白酒、部分二线医药公司。

风险提示:本材料的信息均来源于已公开的资料,对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本材料中的观点、分析仅代表公司研究团队观点,在任何情况下本文中的信息或表达的意见并不构成实际投资结果,也不构成任何对投资人的投资建议和担保。任何媒体、网站、个人未经本公司授权不得转载。

点击排行